【富裕 理財】操作嚴謹有助於獲利嗎?

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本篇文章是由【有錢人的電子報】特約專欄作家Sherman所撰寫,

理財專欄作家Sherman自我介紹:

 

我是正直有責任感,具備豐富投資經驗且有耐心和想法的Sherman

以投資追求生活與財富均衡是我的目標!

 

歡迎寫信給予Sherman最大的支持與鼓勵喔

來信請寄到sherman@1richman.com

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sherman最近看到一書討論投資與心理,其中有一個心理研究:針對投資人特質的系統化

架構中,說明投資人成功要素有很多,而成功投資牽涉的市場與個人特質相當多元,

不同的人會在不同的時間以及不同的市場中獲利。讀者是否想了解有什麼廣泛的特質是

所有卓越投資人所共有的呢?

 


建議大家直接來看看分析結果:

人格特質分數與研究問題之間的線性相關      (+正相關-負相關) X:不顯著

人格測試結果

外向

神經質

嚴謹

開放

作夢

X

+

-

+

退場計畫

+

-

+

+

太晚認賠殺出

-

+

-

-

太早獲利了結

+

X

X

+

孤注一擲

X

+

-

X

不落袋為安

-

+

-

-

總報酬

+

X

X

+

:以上資料來源:Rihard L.Peterson /marketpsych.com 該網站的分析結果

 

問卷上的有關問題之定義,說明如下:

作夢:我躺在床上等著入睡時候,會思考或夢想市場狀況獲我的投資部位

退場計畫:在投入交易或是投資部位以前,我都已準備好退場計畫,考慮過所有可能的突發狀況。

太晚認賠殺出:我持有的虧損部位太久(往往比我原本打算的久)

太早獲利了結:有時候我的投資部位稍漲一點,我就獲利了結,即使原本沒這打算。

孤注一擲:有時虧損後,我發現我會為了想回本而承擔更多的風險。

不落袋為安:交易或是投資出現帳面獲利時候,我往往放著不管,結果獲利從此消失。

總報酬:20001月到200412月,我的交易或是投資總獲利約__:

以上的問題是包含在一系列問題中擷取的,且用五個從低到高的數值來做問卷。

最後的關聯用線性迴歸算出來的,信賴區間符合95%者即列出。

舉例來說:外向和高報酬呈正相關,內向和報酬呈現負相關。

 

sherman跟各位讀者做重點結論:

1.      神經質不會讓報酬率降低,因為她們具有對危險的高度警覺性,自我要求高,所以

可能會擅用這些特質創造優勢。她們可能比較知道自己有偏誤,會認知且避免犯錯。

神經質相反的是情緒穩定,所以情緒穩定的人獲利不會比神經質的人高,可能因為

缺乏重要的自我認知,有時偏誤而不自覺。

2.      成功的投資人必須使人格特質搭配交易風格,神經質與情緒穩定者的報酬率差不多。

3.      外向者在太晚認賠殺出以及不落袋為安的結果呈現負相關,這表示內向者

成為正相關。整體而言,外向者提到的總報酬比內向者高,不過外向者比較坦承自己的

缺點。

4.      嚴謹的人格特質和退場計畫有關,但是和做夢太晚認賠殺出孤注一

不落袋為安似乎為反向關係。也就是說和衝動的人相比,嚴謹投資人比較快認

賠殺出,下跌時不會承擔風險,趁帳面獲利沒有消失之前就先落袋為安。但是嚴謹所做的

良好決策看來,大家可能預期她們的報酬率比較高,但是事實上並非如此。

 

整體來思考,在工作職場上較為細心以至於嚴謹的投資人來看,大家可能以為這些人的

市場績效比較好,但其實她們的獲利並沒有比較高。不過,投資本來就不是工作那般規律

地朝九晚五、有紀律的方式,市場的價格瞬息萬變,這些遵守嚴格紀律的投資者會對靈敏

度與彈性大打折扣。

 

sherman認為,每個人的個性不同下,最好參考與自己個性相同的成功投資者的作法,比如外

向者可以參考吉姆羅傑斯(Jim Roger),他是一個到處旅遊尋找靈感的投資者,也是金氏世界

紀錄中騎摩托車與開車跨洲旅行最長的紀錄保持人。並從紐約市遷居亞洲,以便接近投資的

中心。sherman建議開放與外向的個性的投資者就可從吉姆羅傑斯進行參考與學習,很快能

從中受惠。另外還有其他相關的心理研究,sherman再提出一個重點是:交易成功與保持一致

性的計畫導向有密切關聯。








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返回  2013年03月號 


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